Las mesas más grandes de Wall Street se volvieron defensivas al abrir septiembre. El Comité de Inversión de CNBC hizo lo contrario. Ninguno de sus cuatro miembros planea vender.
La división se produce cuando las acciones entran en el mes después de 27 cierres récord este año. Septiembre también es el mes más débil del calendario.
Por qué Wall Street está comprando protección
Scott Rubner dirige la estrategia de acciones y derivados de acciones en Citadel Securities y proviene de Goldman Sachs. Su nota del 31 de agosto hizo tres puntos.
- Las ganancias han terminado.
Las empresas autorizaron más de $1.1 billones en recompras hasta agosto. Esos compradores se callan a partir del 12 de septiembre.
- El retail también se echa atrás.
Los datos de Rubner muestran que septiembre tiene la compra de caídas más débil del año. Las compras en días de caída se acercan a la mitad del ritmo normal.
- Las coberturas son baratas.
El VIX cerró agosto en 14.4, su segundo cierre más bajo desde diciembre de 2025.
“Utiliza la fuerza para reducir algo de exposición y añadir protección económica en esta ventana de evento,” señaló.
Otros siguieron, con el escritorio de operaciones de JPMorgan moviéndose a neutral. Wells Fargo se volvió cauteloso por temores de que el gasto en IA ha alcanzado su punto máximo.
Ambos eran mucho más optimistas hace semanas, cuando JPMorgan elevó las previsiones del S&P a medida que la demanda de cobertura se secaba.
Por qué el Comité No Está Vendiendo
- Joe Terranova, Virtus Investment Partners
El impulso cayó dos dígitos este trimestre mientras que la calidad subió un 1.5%. El mercado tiene un lugar donde aterrizar, dice, así que no se volverá bajista todavía.
- Stephanie Link, Hightower
Ella no está tratando de cronometrar el mes. Cualquier caída se convierte en una oportunidad para añadir a las posiciones que ha estado construyendo. El valor ha superado al crecimiento en un 14% este año.
- Jason Snipe, Odyssey Capital Advisors
Se llama a sí mismo un inversor a largo plazo, no un comerciante táctico. Un período suave es donde añade exposición.
- Josh Brown, Ritholtz Wealth Management
El impulso alcanzó su punto máximo el 22 de junio y ha caído un 13.7% desde entonces. Esa rotación ya ocurrió, argumenta. Operar con el calendario solo crea ganancias imponibles.
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Sin embargo, el récord es más suave que la reputación, porque desde 1950, septiembre ha costado al S&P 500 solo un 0.6% en promedio. El mes aún terminó en alza 34 veces de 75.
La economía también se mantiene. Las ofertas de trabajo se mantuvieron en 7.3 millones en julio, informó el Departamento de Trabajo el martes.
Bitcoin (BTC) enfrenta la misma prueba. BTC se negoció cerca de $77,130 el martes, bajando más del 2% en las últimas 24 horas. Ambos mercados tienen un récord de estacionalidad débil en septiembre.
Las mesas están pagando por el seguro. El comité está esperando la venta.
Fuente: BeInCrypto
