Honeywell Aerospace (HONA) ha tenido un comienzo débil y volátil en el Nasdaq, quedando rezagado respecto al sector aeroespacial y de defensa a pesar de un sólido caso de negocio independiente.
La acción comenzó a cotizar el 29 de junio después de que Honeywell International separara su unidad aeroespacial a través de una distribución de uno por dos. El debut fue irregular. HONA supuestamente subió casi un 7% intradía antes de desvanecerse y cerrar con una caída del 0.4%, con un volumen cercano a 8.5 millones de acciones.
Las acciones aeroespaciales y de defensa han mantenido su demanda, mientras que HONA ha quedado rezagado respecto al grupo en aproximadamente 10 puntos porcentuales.
La primera explicación es la rotación de escisiones. Las empresas recién separadas a menudo enfrentan ventas tempranas de fondos que no quieren la nueva acción, no pueden mantenerla o necesitan reequilibrar después de la distribución. Esa venta puede presionar el precio de las acciones incluso cuando el negocio en sí parece sólido.
Un Negocio Sólido Enfrenta Dudas Tempranas
El caso independiente para Honeywell Aerospace es claro. La dirección informó a los inversores a principios de junio que el negocio generó $17.4 mil millones en ventas para 2025 y $4.3 mil millones en ganancias operativas. Las ventas también crecieron un 12% de manera orgánica, lo que significa que el crecimiento se produjo sin adquisiciones.
El negocio tiene una gran base de ingresos recurrentes. Aproximadamente el 44% de las ventas provienen del servicio de aeronaves ya en operación. Estas son piezas, reparaciones y actualizaciones que los operadores necesitan mucho después de que se entrega un avión.
La defensa y el espacio representaron el 41% de las ventas, lo que le da a la empresa otra fuente de ingresos constante. Honeywell Aerospace también dice que su tecnología se utiliza en aproximadamente el 90% de las aeronaves que vuelan hoy en día.
El libro de pedidos añade apoyo. La empresa tiene aproximadamente $18.56 mil millones de trabajo futuro alineado en sus unidades, liderado por Soluciones Electrónicas con $6.8 mil millones.
HONA también parece más barata que muchos competidores. Con aproximadamente $70 mil millones, la empresa se negocia cerca de 15 veces las ganancias anuales en base a EV/EBITDA. Las acciones comparables de aeroespacial y defensa a menudo se negocian más cerca de 18 a 20 veces.
Ese descuento puede atraer compradores, pero también muestra que el mercado aún no ha aceptado completamente la nueva cotización.
Los comerciantes todavía están divididos
El flujo de dinero a corto plazo no ha confirmado un rebote claro. El Chaikin Money Flow, un indicador de presión de compra y venta, fue ligeramente negativo en los gráficos intradía.
La actividad de opciones apunta a una visión más alcista, aunque la señal es indirecta. Las opciones de HONA aún son nuevas, por lo que los comerciantes han estado observando las opciones de Honeywell International como un proxy. La relación put-call de HON cayó drásticamente para el 29 de junio, mostrando un mayor interés en las llamadas alcistas que en las opciones bajistas.
Eso no garantiza que HONA se recupere. Muestra que algunos comerciantes todavía se están posicionando para el alza, incluso cuando el precio spot sigue siendo débil.
Los niveles clave para las acciones de HONA
Por ahora, el gráfico aún favorece la precaución. HONA se negocia por debajo de su VWAP cerca de $223.55. VWAP rastrea el precio promedio pagado durante la sesión, ajustado por volumen. Cuando una acción se negocia por debajo de él, los vendedores generalmente tienen más control.
El nivel clave a la baja es $217.74. Una ruptura clara por debajo de esa área podría empujar a HONA hacia $208.59. Antes de eso, $220.56 es el primer nivel de advertencia a observar.
En el lado positivo, HONA necesita recuperar $223.39 para estabilizar el gráfico. Un movimiento por encima de $232.54 podría abrir un nuevo test de $238.48.
La advertencia es que HONA tiene solo unos pocos días de historial de negociación. Estos niveles pueden cambiar rápidamente a medida que el mercado encuentra un precio justo.
Por ahora, HONA parece un negocio aeroespacial fuerte con un inicio débil. Si los compradores defienden el área de $217 y empujan la acción por encima del VWAP, la venta inicial podría parecer ruido de escisión temprana.
Si ese nivel falla, el mercado podría seguir marcando a HONA a la baja antes de dar crédito a los fundamentos.
Fuente: BeInCrypto
