Michael Saylor enfrentó a Strategy (MSTR) contra los Magníficos 7 (Mag 7) el 2 de julio, calificando a su empresa como la acción “MoST inteResting” en Wall Street mientras las acciones se recuperan de los mínimos de la semana pasada.
La comparación se basa en la posición de los derivados en lugar del rendimiento del precio. Según un gráfico que Saylor compartió, el interés abierto de opciones de MSTR equivale al 71.9% de la capitalización de mercado de la empresa, varias veces más alto que cualquier miembro del Mag 7.
El interés en opciones de MSTR eclipsa al Mag 7
La publicación de Saylor capitalizó letras selectas en “MoST inteResting” para deletrear el ticker de MSTR. Su gráfico mostró a Tesla (TSLA) más cerca con un 15.8% y a Meta (META) con un 10.8%, siendo los demás miembros del Mag 7 aún más bajos. Notablemente, los números son la propia presentación de Strategy y capturan una instantánea en el tiempo.
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La relación captura cómo los traders tratan la acción. Con un beta de 3.54, según datos de S&P Global, MSTR se mueve como un proxy apalancado para su apuesta de $64 mil millones en Bitcoin. Las opciones siguen siendo el vehículo preferido para esa exposición.
La última presentación de MicroStrategy muestra 847,363 Bitcoin (BTC), más del 4% del suministro circulante. La empresa pagó $64.1 mil millones, un promedio de $75,646 por moneda.
Sin embargo, con el BTC cotizando cerca de $61,760, la posición ahora vale alrededor de $54 mil millones. Esto ocurre solo días después de que la valoración de Strategy cayera por debajo del valor de sus tenencias de Bitcoin por primera vez el 26 de junio.
El rebote de julio se basa en un nuevo libro de jugadas de capital
MSTR saltó un 12.5% el lunes después de revelar su reestructuración de gestión de capital. Luego cayó un 6.2% a $86.93 el martes, ya que TD Cowen redujo su objetivo de $260 a $400.
El jueves, las acciones subieron más del 7%, recuperándose efectivamente por encima de $1009, lo que sugiere una recuperación en julio que aún está pendiente de confirmación.
El marco del 29 de junio reservó $2.55 mil millones en efectivo, cubriendo 17.4 meses de dividendos preferentes e intereses. También autorizó hasta $1.25 mil millones en ventas de Bitcoin y $2 mil millones en recompras. La dirección de la empresa presentó el cambio como deliberado.
“La estrategia está evolucionando de la emisión de capital unidireccional a la gestión activa de capital”, dijo Phong Le, CEO de Strategy, en el anuncio.
Mientras tanto, la respuesta de Wall Street captura la tensión. Citi mantuvo su calificación de Compra pero recortó el objetivo de precio de $260 a $136, diciendo que el plan compra tiempo para que Bitcoin se estabilice.
TD Cowen y BTIG también mantuvieron calificaciones de Compra mientras bajaban los objetivos. Por separado, el bufete de abogados Rosen abrió una investigación de valores sobre Strategy.
Saylor también reiteró el objetivo de $100 STRC a medida que la acción preferente se recupera de su mínimo histórico del 26 de junio de $71.25.
Los partidarios leen el dominio de las opciones como convicción. En contraste, los críticos contraargumentan que el mismo apalancamiento arrastró la acción de un máximo de 52 semanas de $457.22 a $81.81.
Si el fervor de los derivados se convierte en un rendimiento de capital duradero aún depende de que Bitcoin se mantenga por encima de $60,000. Strategy reporta ganancias el 30 de julio, la primera prueba del nuevo libro de jugadas en acción.
Fuente: BeInCrypto
