Las acciones de Nvidia (NVDA) están cotizando cerca de máximos históricos a $225.30, un aumento de aproximadamente el 7% esta semana, antes de su informe de ganancias del 26 de agosto. Sin embargo, la historia trae una advertencia. La acción ha caído el día después de las ganancias seis veces desde agosto de 2024, y cada vez su propio fabricante de chips, Taiwan Semiconductor (TSM), ha soportado mejor el golpe..
Los analistas ahora califican a TSMC como una Fuerte Compra con un potencial de crecimiento de aproximadamente el 27%. Y un segundo proveedor, Ciena (CIEN), ha superado a Nvidia dieciséis veces en el último año. Aquí está por qué el patrón podría repetirse, y quién gana si lo hace.
Por qué las acciones de Nvidia podrían caer nuevamente el 26 de agosto
El 26 de febrero de 2026 muestra cómo sucede. Nvidia superó las estimaciones con $1.62 por acción, creció los ingresos un 94% a $68.13 mil millones y guió por encima de las previsiones. Aún así, la acción cayó un 5%.
¿Por qué?
Los inversores se fijaron en dos cosas que el resultado positivo no pudo solucionar. Nvidia estaba ganando ligeramente menos en cada venta, y su perspectiva en China había sido reducida a cero.
Sin embargo, esas mismas presiones han regresado, y la barra ahora está más alta. Nvidia ha prometido alrededor de $91 mil millones en ingresos, pero Bank of America espera entre $94 y $95 mil millones. Cualquier cosa por debajo de una gran superación ahora cuenta como una decepción.
Mientras tanto, los últimos resultados de Nvidia prometen que mantendrá aproximadamente 75 centavos de cada dólar de ventas. Cualquier desliz se interpreta como un debilitamiento del poder de fijación de precios. Y el H20, el chip que Nvidia construyó para China, una vez ganó $4.6 mil millones por trimestre pero permanece excluido de las previsiones por las reglas de exportación.
La multitud lo empeora. Nvidia es la acción más negociada en EE. UU., por lo que cualquier decepción provoca una prisa por la misma salida.
Por eso Goldman Sachs señala el riesgo de vender la noticia, con el S&P 500 también en un máximo histórico. Cuando todos dicen comprar y el precio asume un gran aumento, simplemente cumplir con las estimaciones se vende.
Entonces, ¿dónde se esconde el dinero cuando Nvidia baja? Seis veces seguidas, la respuesta ha sido la misma.
La fundición que absorbió cada golpe
Esa respuesta es TSMC. A través de las seis reacciones negativas desde agosto de 2024, cayó solo un 1.76% en promedio frente al 4.34% de Nvidia, basado en los precios de cierre del Nasdaq. En mayo de 2026, incluso subió un 1.38%.
La razón es centrada en los negocios. TSMC fabrica chips para Nvidia, AMD, Apple, Broadcom y diseñadores personalizados, por lo que la demanda perdida por un cliente a menudo regresa a través de otro.
El colchón también se muestra con el tiempo, con TSMC devolviendo un 154% desde agosto de 2024 frente al 79% de Nvidia.
Los analistas lo han notado. La previsión de TipRanks muestra una Fuerte Compra de seis Compras y una Mantener, con un objetivo de $545.67, aproximadamente un 30% por encima del precio de $430.49.
¿Quieres más información como esta? Suscríbete al boletín diario del editor Harsh Notariya aquí.
Para dar contexto, sus acciones listadas en Taipei se negocian cerca de NT$2,415, aproximadamente $86 cada una, con cinco haciendo una acción listada en EE. UU. Aún así, TSMC no es el único proveedor que gana.
Ciena gana el comercio de IA más grande, no el comercio de ganancias
El otro ganador es Ciena, y su ventaja se encuentra fuera del patrón de ganancias. La empresa vende los enlaces ópticos que mueven datos entre servidores de IA, y la demanda ha explotado. Su valor de mercado ganó aproximadamente un 375% en un año frente al 23% de Nvidia, una brecha dieciséis veces mayor según datos de S&P Global.
El negocio respalda el rally. Los ingresos crecieron un 40% el último trimestre, las ganancias casi se cuadruplicaron, y hay órdenes por valor de $7 mil millones esperando ser cumplidas.
Aún así, la convicción se queda atrás en la carrera. La previsión de Ciena muestra solo una Compra Moderada de diez Compras y cuatro Mantenimientos. Aun así, el objetivo promedio de $583 está aproximadamente un 32% por encima del cierre de $442.79, un potencial que rivaliza con el de TSMC.
Eso deja a TSMC como la elección más fuerte de los analistas, y a Ciena como la jugada de momentum entre las acciones de IA cuyas calificaciones no se han actualizado.
Una Teoría Conecta los Tres
Colócalos uno al lado del otro y la historia es diversificación contra dependencia. Nvidia necesita una arquitectura para seguir cumpliendo con expectativas cada vez más altas. TSMC recoge de cada corredor, manteniendo 67.7 centavos de cada dólar de ventas en ganancias brutas según sus resultados trimestrales, mientras Ciena conecta la carrera misma.
En resumen, las acciones de Nvidia son una apuesta por un ganador. TSMC y Ciena son apuestas a que la carrera continúe, razón por la cual siguen absorbiendo los golpes que Nvidia no puede.
Perspectiva del analista:El mercado todavía considera las ganancias de Nvidia como el veredicto general sobre la IA. Sin embargo, la convicción más fuerte se encuentra en otro lugar. Si el 26 de agosto decepciona, la operación ganadora no será comprar la caída de Nvidia. Será poseer la empresa sin la cual Nvidia no puede fabricar chips, su fundición TSMC, con Ciena cableando la carrera a su alrededor.
Fuente: BeInCrypto
