Las acciones de los mineros de Bitcoin han pasado tres semanas negociándose con un vendedor encima de ellas. El viernes, Ken Griffin dijo que ese vendedor está casi terminado.
Griffin dijo a los clientes de Citadel que la firma ha deshecho más del 80% del riesgo que absorbió del portafolio de Conciencia Situacional de Leopold Aschenbrenner. Las presentaciones detrás de ese libro muestran apuestas en mineros que crecieron en dólares mientras se reducían a menos del 10% del portafolio. El fondo estaba comprando mineros rápidamente y chips de memoria aún más rápido.
El Vendedor Que Nadie Estaba Observando
Conciencia Situacional es el fondo de inteligencia artificial (IA) dirigido por el exinvestigador de OpenAI Aschenbrenner. Ganó un 439% en la primera mitad de 2026. Luego llegó julio.
Apalancado cuatro a uno, el fondo perdió un 67% en un solo mes y entregó aproximadamente $10 mil millones en acciones a Citadel el 30 de julio, como informó BeInCrypto cuando perdió su libro de acciones.
Su última presentación antes de esa venta es la que importa. El 13F, un informe trimestral de tenencias que los grandes inversores deben presentar a los reguladores, cubrió el período hasta el 30 de junio y fue presentado el 14 de agosto. Enumeró un portafolio de $20.24 mil millones en solo 26 posiciones.
Los mineros de Bitcoin representaron $1.99 mil millones de eso. Core Scientific fue el más grande con $666 millones. Riot Platforms tenía $468 millones, IREN $433 millones y CleanSpark $179 millones. Una nueva participación de $152 millones estaba en Keel Infrastructure, la empresa en la que se convirtió Bitfarms después de rebranding en abril.
Esas posiciones crecieron rápidamente. La exposición a mineros aumentó un 79% en un solo trimestre. Riot solo saltó un 229%.
Por qué se rompió todo
Aschenbrenner nunca compró Bitcoin (BTC). Estaba comprando megavatios. Los mineros ya poseían capacidad de red, y los centros de datos de IA la necesitaban.
El verdadero peligro estaba en otro lugar. En marzo, el fondo tenía $8.5 mil millones en opciones de venta contra Nvidia, Oracle, Broadcom y otros nombres de IA. Esas eran sus coberturas.
Para el 30 de junio, casi todas habían desaparecido. En su lugar había $12.5 mil millones en apuestas largas directas. Sandisk y Micron representaban solas el 55.6% de todo el libro.
Así que el fondo dejó de cubrirse y en su lugar duplicó su apuesta. Cuando las acciones de chips cayeron en julio, nada amortiguó la caída. Los mineros fueron daños colaterales en un comercio de chips de memoria.
Griffin lo resolvió en tres semanas
Citadel se movió rápidamente. Realizó casi 100 operaciones en bloque por un valor de más de $4 mil millones, incluyendo los bloques intradía más grandes del año en 10 nombres diferentes.
“Nuestra capacidad para distribuir este riesgo fue central para nuestra tesis de inversión”, informó Reuters, citando a Ken Griffin en la carta.
Citadel compró la cartera a un precio de descuento, y tres fondos de Citadel ganaron considerablemente después.
Qué cambia para los poseedores de mineros
Un gran vendedor que no tiene razón para preocuparse por el precio ahora está mayormente fuera. Eso devuelve al sector a sus propios números, desde acuerdos de hosting como el arrendamiento de Anthropic de Riot hasta grandes pérdidas mineras trimestrales.
La cinta también está ayudando. La ganancia diaria del 7% de Bitcoin elevó el BTC a aproximadamente $77,309 y su valor de mercado a aproximadamente $1.55 billones.
Una pregunta permanece. Aschenbrenner acumuló mineros porque creía que la tasa de hash era realmente una reclamación sobre el poder. Citadel ahora ha vendido la mayor parte. Quien compró esos bloques hizo la misma apuesta, en silencio, a un precio más bajo.
Fuente: BeInCrypto
