Las ganancias de Nvidia (NVDA) se publican el miércoles 26 de agosto, y la acción cayó un 2.91% a $208.48 el lunes, su séptima sesión consecutiva de pérdidas antes del informe.
La caída parece extraña porque los mercados de predicción dan al informe una probabilidad casi cierta de superarlo. Sin embargo, el flujo de dinero, las opciones y los datos de apuestas apuntan a la verdadera respuesta. Los traders no temen el resultado. Temen lo que sigue.
El Gran Dinero Está Abandonando Cada Acción de Chip
La advertencia más clara se encuentra en el Chaikin Money Flow (CMF), un proxy para la presión de compra y venta institucional. A partir del 25 de agosto, el CMF de 20 días es negativo para los diez principales nombres de chips, lo que sugiere que el gran dinero puede estar saliendo silenciosamente del sector. La tendencia de salida institucional por sector, justo antes de las ganancias de Nvidia, no es una coincidencia.
Además, Nvidia se encuentra en la parte inferior de la tabla con -0.155, más débil que AMD con -0.149 y TSMC con -0.06. Nvidia lidera el grupo, y su séptima caída consecutiva, la racha de pérdidas más larga desde 2022, ha generado cautela en todo el sector.
Sin embargo, las salidas por sí solas no prueban que los traders esperen una caída. El mercado de opciones sí lo hace.
Los Traders de Opciones de Nvidia Están Pagando por Seguro Contra Caídas
Los datos de Barchart muestran que la relación put-call de Nvidia por volumen subió de 0.52 el 12 de agosto a 0.65 al cierre del lunes. La relación compara las apuestas a una caída (puts) contra las apuestas a un aumento (calls), por lo que un aumento significa más protección contra caídas.
Mientras tanto, el ratio de interés abierto se mantuvo cerca de 0.82, por lo que las posiciones en pie no han cambiado. Las opciones también valoran un movimiento del 7% después de las ganancias, muy por encima del movimiento promedio del 2.8% de los últimos cuatro trimestres.
Esa cobertura tiene más sentido junto a los datos de apuestas, donde el resultado en sí se trata como resuelto.
Polymarket Dice que la Victoria Ya Está Decidida
Los traders de Polymarket valoran una probabilidad del 97% de que Nvidia supere las estimaciones, extendiendo una racha de 14 victorias consecutivas. El consenso se sitúa cerca de $92 mil millones en ingresos, por encima de la guía de $91 mil millones de la dirección, como se cubrió en la vista previa de ganancias del Q2 de BeInCrypto.
El verdadero desacuerdo es el número de ingresos del centro de datos. El contrato por encima de $85 mil millones se revalorizó del 55% al 91% en una sesión del 15 de agosto, luego se relajó al 79% para el martes. Por encima de $90 mil millones se negocia al 23%, dejando más de la mitad de la probabilidad dentro de un rango de $5 mil millones.
La historia explica la cautela. Nvidia cayó después de cada una de sus últimas cuatro victorias en ganancias, con caídas entre el 0.79% y el 5.46%.
Sin embargo, Wall Street no se ha movido ni un centímetro.
Wall Street Se Niega a Parpadear
TipRanks muestra que los 27 analistas mejor clasificados califican a Nvidia como Compra, con un objetivo de precio promedio de $304.13 que implica aproximadamente un 46% de potencial de subida. Solo el lunes, cuatro firmas reiteraron las recomendaciones de Compra.
KeyBanc estableció $330, Rosenblatt $325, J.P. Morgan $280 y Cantor Fitzgerald $350, repitiendo un objetivo de precio anterior de $350 de Bank of America.
En contraste, Michael Burry, el inversor que predijo el colapso del mercado inmobiliario de 2008, dice que Nvidia ancla una red de financiamiento circular. En términos simples, las empresas de IA financian los pedidos de chips de unas a otras, por lo que la demanda puede parecer más fuerte de lo que es. El número del miércoles debe cerrar la brecha entre esas opiniones.
Niveles de acciones de Nvidia a observar el miércoles
El gráfico diario enmarca la trampa. La caída del lunes rompió el retroceso de Fibonacci del 0.382 en $211.63. El volumen de ventas también ha aumentado desde el 14 de agosto, el mismo período durante el cual se activaron las nuevas coberturas.
La línea a defender es $201.59, el retroceso del 0.618, justo un 3% por debajo del cierre del lunes y bien dentro del movimiento implícito del 7%. Esa es la caída, el flujo de dinero, y los datos de opciones parecen estar posicionados para ello, incluso después de un buen resultado. Perderlo abre $194.45 y el piso de $185.35.
Una impresión de centro de datos por encima de $90 mil millones podría sorprender y poner $227.88 de nuevo en juego.
Después de la impresión de ganancias de Nvidia, $201.59 separa una reconstrucción hacia el récord de $236.46 del colapso contra el cual los operadores de opciones ya han pagado para asegurarse.
Perspectiva del analista: Los vendedores no están esperando al miércoles. Siete cierres rojos consecutivos con un volumen creciente apuntan a distribución en lugar de cobertura. Una ruptura por debajo de la zona de $206, soporte inmediato, en el informe probablemente desencadenaría la toma de ganancias en todo el sector de chips.
Fuente: BeInCrypto
