Peter Schiff eligió el 55 aniversario de la ruptura de América con el oro para hacer un caso contundente. La decisión de 1971, argumenta, es la razón por la que el dólar está en problemas hoy.
Schiff es un miembro fundador de Euro Pacific Asset Management. Hizo el argumento en su pódcast del fin de semana. Washington incumplió con el oro en ese entonces, dice, y el mundo ahora está dejando el dólar.
Por qué 1971 todavía moldea el debate sobre el dólar
El presidente Richard Nixon cerró la ventana del oro el 15 de agosto de 1971. Los gobiernos extranjeros ya no podían intercambiar dólares por metal. La tasa había sido de $35 por onza.
“He dirigido al secretario Connally que suspenda temporalmente la convertibilidad del dólar en oro u otros activos de reserva… su dólar valdrá tanto mañana como hoy”, Richard Nixon, en su discurso del 15 de agosto de 1971.
Nixon llamó al movimiento temporal. Ahora ha durado 55 años.
La promesa sobre el valor ha envejecido peor. Los datos federales de precios muestran que un dólar de 1971 compra aproximadamente 12 centavos de bienes hoy. Los precios al consumidor han aumentado un 718% desde ese agosto.
Schiff llama al movimiento un incumplimiento, no una solución técnica. Los billetes de la Reserva Federal prometían oro, dice. Washington simplemente dejó de pagar.
El oro cuenta su propia historia. El metal cerró el lunes a $4,418, un aumento del 0.94%. Eso es aproximadamente 126 veces el precio de 1971. El dólar parece débil en lugar de roto. Cayó a un mínimo de tres meses frente a sus pares el lunes.
“Dejamos el oro en 1971. Ahora el mundo está dejando el dólar”, dijo Schiff.
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El índice amplio del dólar de la Reserva Federal ha perdido solo un 1.8% en un año.
La desdolarización se convierte en la próxima prueba
La afirmación más grande de Schiff es que 1971 solo terminó la mitad del trabajo. El dólar perdió valor durante los años 70. Sin embargo, el mundo siguió manteniéndolo de todos modos.
Ese hábito pagó mucho. Permitió a América comprar más de lo que producía. Permitió a Washington endeudarse sin un límite estricto.
La deuda federal alcanzó los $39.93 billones el 13 de agosto. Aproximadamente $65 mil millones ahora separan al país de los $40 billones.
“El mundo se está desdolarizando. El mundo está abandonando el estándar del dólar. Es un proceso. Ha comenzado. No ha terminado, pero creo que las consecuencias económicas van a ser profundas”, agregó Schiff.
Él espera que los hogares lo sientan primero. Las importaciones se vuelven más caras una vez que se cierran los déficits comerciales. Los estándares de vida caen cuando un país solo puede gastar lo que gana.
La investigación de BeInCrypto realizó una prueba de ahorro en moneda de 55 años sobre esa cuestión. El oro funcionó mejor como seguro a largo plazo. El dólar aún ganó en liquidez.
La oferta de oro ahora es una cuestión del banco central
La tesis de Schiff tiene una parte comprobable. Si el mundo realmente está dejando el dólar, los bancos centrales deberían demostrarlo.
La mitad de oro se verifica. Los bancos centrales compraron 289 toneladas en el segundo trimestre, según cifras del Consejo Mundial del Oro. Eso es un 62% más que hace un año.
El primer trimestre se veía muy diferente. Las compras colapsaron a 56.5 toneladas. Algunos gobiernos vendieron metal para obtener efectivo durante la crisis energética.
El veterano estratega Jeff Currie construyó un marco en torno a ese cambio. Currie dirigió una vez la investigación de materias primas en Goldman Sachs y ahora asesora a Carlyle Group. El oro pierde su mayor oferta, argumenta, cuando los bancos centrales se convierten en vendedores forzados. Su objetivo a largo plazo es de $10,000 por onza.
La mitad del dólar aún no se verifica. La participación del billete verde en las reservas mundiales aumentó al 57.13% en el primer trimestre, muestran cifras del FMI. Estaba en 56.42% tres meses antes.
El euro posee el 20.03% de las reservas. El renminbi de China tiene menos del 2%. Un análisis anterior de BeInCrypto sobre los datos de participación de reservas en dólares encontró que las fluctuaciones de la moneda, no las ventas, impulsaron la mayor parte de una disminución anterior.
Bitcoin tampoco ha llenado el vacío. El precio de Bitcoin cerca de $63,517 lo deja aproximadamente plano en el último mes. El oro subió mientras se estancó.
Así que los bancos centrales están comprando oro con fuerza. Aún no están dejando caer dólares. El argumento de 55 años de Schiff ahora depende de si esas dos líneas finalmente se cruzan.
Fuente: BeInCrypto
